6月17日15時，在河北省公共資源交易中心，歷時近五個小時，經過300余次輪番競價，河北省932萬噸煤炭產能置換指標交易成功。

6月20日10時，在上海聯合產權交易所，歷時48分鐘，經過67次競價，華能集團411萬噸煤炭產能置換指標以43.8%的溢價成交。

最近，兩筆煤炭產能置換指標交易引起了廣泛關注。這不僅是因為其交易對象比較新鮮、特殊，更是因為它在推進煤炭去產能當中所起的獨特作用。

國家發改委運行局局長趙辰昕表示，通過指標交易開展煤炭產能置換，是市場化法治化去產能的有益探索。煤炭產能置換指標交易作為化解過剩產能和實現脫困發展工作的長效機制，是堅持市場化、法治化去產能的有效手段，是正確處理好政府和市場、短期和長期、減法和加法、供給和需求四個關系的直接體現，是推進行業轉型升級的重要舉措，對于深入推進去產能具有重要意義。

雙方獲益 “市場之手”添助力

煤炭產能指標交易是伴隨去產能工作減量置換這一長效機制產生的。按照煤炭去產能工作要求，煤炭新增產能必須遵循增減掛鉤、減量置換的原則，要新增產能，必須先去掉相對應的落后產能。

但對特定主體而言，去“舊”與換“新”在量上并不完全匹配。在此情況下，產能置換指標交易應運而生。新增產能需求大的煤礦可向退出產能力度大的煤礦購買指標，用于自身新增產能。由于供需雙方都是市場主體，出讓與購買需求都出于雙方自發意愿，因此指標交易很大程度上是市場手段。

“我省退出產能和關閉煤礦，不僅有職工安置的難題，而且有大量資產處置的難題，僅靠國家和省獎補資金難以解決，而通過產能指標市場化交易，能夠更好地破解資金這個最關鍵的制約問題，有利于加快實現煤礦關閉和產能退出。”河北省發改委有關負責人表示。

河北省是煤炭去產能任務大省。據了解，2017年，全省計劃關閉煤礦13處、退出產能941萬噸。開展退出產能指標市場化交易，有力激發了擬關閉煤礦主動提前退出，目前關閉煤礦數量增加至27處，退出產能增加至1187萬噸，超額完成國家下達任務的245%和158%。

另悉，多處整合重組煤礦表示，如按目前成交價水平找到購買方，也愿意提前關閉退出。可見指標交易激發落后產能退出積極性的效果。

華能集團有關負責人則表示，通過產能置換指標交易，增加了化解產能煤礦人員安置的途徑、資金，對企業進一步優化資源配置、提升競爭力大有幫助。“我們認為煤炭產能指標是國有無形資產，通過掛牌交易，成交溢價43.8%，為華能集團國有資產保值增值做出了貢獻”。

不光指標提供方熱情很高，指標交易也為急需指標新增優質產能的地區和企業提供了有效途徑。例如，河北省這次交易競買方是來自山西、陜西、內蒙古等地的9家省外煤礦企業，實際需求指標近2000萬噸。

“隨著去年以來行業經濟運行狀況不斷改善，煤炭企業盈利能力逐步增強，指標交易的投入產出比明顯提高，企業有條件也有必要通過市場化手段購買指標，推進優質產能項目加快建設和重新核定生產能力，不斷提高自身的競爭力和可持續發展能力。”趙辰昕告訴記者。

可以看出，雖然減量置換是國家政策的要求，但指標交易卻是市場主體順應自身發展需要探索出來的做法，因此堪稱“市場之手”跟“政府之手”攜手的創新之舉。

一減一增 新舊接續利大局

數據顯示，煤炭消費在連續三年下降的情況下，今年以來出現明顯增加。今年1月～6月，全國電煤消費同比增加超過7000萬噸。

“迫切需要通過實施產能置換，有序投入優質產能，進一步提高煤炭安全穩定供給能力，確保煤炭供需平衡。”趙辰昕表示，產能置換和指標交易是確保去產能任務完成的重要舉措，也是加快優質產能釋放和保障供需平衡的迫切要求。

產能置換服務于去產能、穩供應大局的作用很好地體現在“一減一增”中。

從供給側看，隨著治理違法違規建設、治理超能力生產、治理劣質煤進口和淘汰落后產能工作深入推進，大量違法違規產能和落后產能退出。是為“一減”。

從需求側看，今年宏觀經濟延續穩中向好的態勢，經濟回暖帶動煤電、鋼鐵、化工等主要耗煤產品產量快速增長，煤炭消耗大幅增加。這對有效優質產能釋放提出了迫切需求。是為“一增”。

應該明確，過剩產能不等于有效產能。雖然從總量看，煤炭行業總產能大于總需求，但從結構看，落后產能占比大，優質產能并不過剩。這“一減一增”意味著，在落后產能退出的同時，需要發展優質產能，實現新舊產能有序銜接。這既是保障煤炭穩定供應的需要，也是煤炭行業自身發展的內在要求。

“一邊是低效無效產能加快退出，一邊是減量置換發展優質產能，去舊添新，如此循環往復，行業才能真正實現結構優化、轉型升級的脫胎換骨式發展。”趙辰昕說。

任何一項新探索都離不開政策保駕護航。國家從去產能穩供應大局出發，對增減掛鉤減量置換早有部署、持續深入。

2016年，《國務院關于煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》明確提出“確需新建煤礦的，一律實行減量置換”。在此基礎上，《關于做好2017年鋼鐵煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展工作的意見》提出“充分利用減量置換、增減掛鉤和指標交易等方式，促進產業升級”。

2016年7月以來，國家發改委、國家能源局、國家煤礦安全監察局先后印發《關于實施減量置換嚴控煤炭新增產能有關事項的通知》等系列文件，進一步細化了產能置換政策和操作程序。據了解，國家層面已經審核確認80余處建設煤礦產能置換方案，掛鉤的置換產能超過3億噸/年。

根據《關于做好符合條件的優質產能煤礦生產能力核定工作的通知》，申請核定生產能力煤礦的減量置換工作也在有序進行，部分企業已經上報了產能置換方案。

前不久，國家發改委下發的《關于做好2017年迎峰度夏期間煤電油氣運保障工作的通知》再一次強調按照增減掛鉤減量置換要求，加快推進煤炭優質產能釋放，促進建設項目依法依規投入建設生產，抓緊對部分符合條件的優質產能煤礦重新核定生產能力。要求各地和有關企業加緊落實產能置換方案。

正如趙辰昕所言，產能置換將是煤炭行業一項長期堅持的產業政策，不是只管這兩年，“十三五”以后也要堅持，不能讓執行的企業吃虧，更不能讓投機者獲利。

做細辦好 協調服務重實效

煤炭產能置換是一項全新工作，沒有絕對的歷史經驗可以遵循，需要不斷探索和完善。

中債資信煤炭行業研究團隊認為，河北省和有關企業煤炭產能指標置換方式有望給其它省市提供借鑒意義，預計今年三季度將有其它省份陸續公布產能置換指標交易方案。

河北省在此方面確有經驗可供借鑒。據了解，河北省發改委等有關部門主動牽頭，積極撮合發揮背書作用，增強雙方相互信任；同時又制定完善規則，搭建交易平臺，確保交易活動公正、規范；在此之前反復摸底，明確符合國家政策能夠市場化交易的產能指標范圍等。

“這些都為市場化交易取得超預期成功提供了有力保障”，河北省發改委有關負責人表示，下一步還要監督合同履行，維護雙方利益，確保購買方資金及時支付和出讓方收益合理使用。

事實上，除了河北省和華能集團所用交易平臺公開交易的方式，各地和廣大企業探索出多種行之有效方式可供借鑒。據了解，目前大致有四類產能置換指標交易：

第一類是地方政府統一組織，推動產能置換。例如，重慶市與陜煤化集團、湖南省與山西煤炭進出口集團、湖北省與兗礦集團分別達成合作協議，在產能置換的同時，還加強了資源互保。

第二類是企業間直接對接，簽訂指標交易協議。從去年底陜西省榆林地區部分建設煤礦與外省簽訂指標交易協議，到今年國家電投集團與鄭煤集團、陜西能源集團與河南能源化工集團、國電集團與徐礦集團等單位簽訂協議，成交范圍更廣、成交總量更大。

第三類是利用交易平臺公開交易。河北省通過省公共資源交易中心、華能集團內蒙古北聯電公司通過上海聯合產權交易所進行指標公開交易，提高了信息覆蓋面和工作透明度，解決了指標交易的定價難題，為推動政策落地提供了實踐參考。

第四類是開展煤礦托管或股權合作。阜新礦業集團與中石化集團通過煤礦托管方式進行指標合作，安置了部分去產能煤礦職工，一些企業通過股權合作等方式開展指標交易，也探索出成功經驗。

據初步匯總，全國參與指標交易的產能超過5000萬噸。可以說，煤炭產能置換指標交易這件事從無到有，取得了一定成效，也積累了不少經驗可供借鑒推廣。

趙辰昕表示，要把指標交易作為產能置換制度的重要抓手落實到位，把工作做細做深，好事辦好。各地要參考借鑒河北省和有關企業的好做法，舉一反三，創造有利條件，把指標交易工作做出實效，為深入推進去產能、統籌保供應、穩定價格做出應有貢獻。

他強調，各地要將推進產能置換和指標交易作為放管服改革的一項重要檢驗，認真做好協調服務工作。對于轉讓指標的地區，尤其是去產能煤礦數量多、產能規模小的地區，單個企業交易難度較大，要加大政策宣傳和組織協調力度，創造條件統一實施產能置換，搭建產能置換指標交易平臺，做到產能指標充分利用。對于指標需求量大、本地區退出產能指標無法滿足需求的地區和企業，要著眼全國，主動走出去對接協調，多渠道促成指標交易。

他同時強調，交易雙方要理性看待指標價格，要本著互利原則，既要有利于支持煤礦關閉退出，又不宜太過偏離去產能獎補標準。