在過去的2025年，我國煤炭進口總量同比下降，我國從大部分國家進口煤數量均出現了下降。2025年1-12月，我國從澳大利亞、俄羅斯、印尼、菲律賓、南非、美國和哥倫比亞進口煤炭數量同比均出現不同程度的減少，降幅分別為7%、7%、12%、15%、22%、76%和95%。我國從蒙古國和加拿大進口煤炭數量同比增加7%和21%，但值得注意的是，我國從這兩個國家進口的煤炭以煉焦煤為主，尤其是從加拿大進口的煤炭96%都是煉焦煤。

從進口煤來源國占比來看，2025年我國煤炭進口主要集中于印尼、俄羅斯、蒙古國和澳大利亞四國，我國從這四個國家進口的煤炭數量占我國煤炭進口總量的95%。從進口來源方面來看，進口印尼煤占總進口量的比重略有減少，而進口俄煤、蒙煤和澳煤占總進口量的比重有所增加。具體來看，進口印尼煤占總進口量的比重從2024年的44.4%下降到了43.1%;進口俄煤占總進口量的比重從2024年的17.5%上漲到了18.1%;進口蒙煤占比從2024年的15.3%上漲到了18.1%;進口澳煤占總進口量的比重從2024年的15.3%上漲到了15.8%。

2024年1-12月分國別進口量占比圖

2025年1-12月分國別進口量占比圖

作為我國第一大進口煤來源國，印尼煤在中國煤炭進口總量中的占比已經連續第四年出現了下降。2025年進口印尼煤減少，主要是受到印尼煤炭出口端主動收縮以及中國需求變化的影響。供應端來看，2025年3月印尼實施的HBA新政和外匯管制措施，成為限制印尼煤炭出口量的主要因素。由于煤炭出口合同需按HBA重談，導致礦商與貿易商觀望情緒蔓延，再加上出口商全部外匯收入需存印尼銀行1年的措施，令出口資金成本抬升，部分礦商轉向本國市場。需求端來看，2025年中國國內市場供需格局呈現寬松態勢，對進口煤的依賴度整體降低。此外，印尼煤價格優勢收窄甚至倒掛也是導致上半年進口印尼煤持續減少的主要原因。雖然自下半年開始，隨著價格優勢的顯現，進口印尼煤出現回升，但也難改全年進口明顯減少的趨勢。

2025年澳煤憑借一定的價格優勢，加之其作為國內高卡進口煤的核心供應來源，國內沿海電廠對高卡動力煤、鋼鐵企業對優質煉焦煤的剛性需求形成有力支撐，推動了澳煤在我國進口煤市場的占比穩步提升。

2025年，我國進口蒙古煤炭數量大幅增加，主要離不開運輸效率的提升。蒙古國通過出口政策激勵、跨境物流與合作深化等措施，旨在從根本上解決運輸瓶頸，以便增加對華煤炭出口。隨著通關措施的優化，公路短盤與鐵路聯運銜接順暢，壓港與滯期成本減少，蒙古國穩居我國煉焦煤第一大進口來源國。

2025年進口俄煤占比增加受多重因素推動。2025年1月1日起，俄取消動力煤、煉焦煤、無煙煤出口關稅，出口成本直接下降，高卡動力煤與優質煉焦煤價格競爭力顯著增強。此外，俄煤出口重心繼續轉向中國、印度等亞洲市場，對華簽訂長期供應協議，保障穩定供應。再加上中俄物流通道升級，如綏芬河、同江、滿洲里口岸優化通關流程，運輸周期大幅縮短，單位物流成本有所下降;俄遠東港口對中國北方港口海運費也出現下降。盡管冬季嚴寒天氣導致遠東地區的生產和物流受限，但俄煤性價比優勢仍在，對我國東北、北方地區的供應穩定性較強。

總體來看，2025年進口煤格局仍延續“一超四強”局面 ，但印尼占比下滑，澳大利亞、俄羅斯和蒙古國占比上升。2026年，由于印尼煤炭出口端不確定因素仍較多，進口印尼煤或將繼續減少。而隨著蒙古國和俄羅斯的運力將繼續提升，進口量或將穩中有增。