歐佩克同美國頁巖油產業的價格戰短期難分勝負，雖然歐佩克通過強勢的不減產政策占得先機，但美國頁巖油產業也迅速調整策略，適應當前的低油價。未來一段時間內，哪個國家會成為歐佩克對抗美國頁巖油產業的關鍵因素？答案自然是伊朗和伊拉克。

油價戰陷入僵持

咨詢公司伍德麥肯錫的報告指出，伊朗和伊拉克石油產量增長潛力巨大。未來幾個月內，這兩個歐佩克成員國的石油產量最多能實現50萬~60萬桶/日的增長。另外，這種增產又存在極大的不確定性，也有可能兩國石油產量未來一段時間內并不會發生太大變化。

國際能源署（IEA）表示，如果對伊朗和伊拉克石油產量的樂觀預期實現，兩國帶來的額外供應將令石油市場過剩現象更嚴重。美國頁巖油產量大增令石油市場供應過剩，歐佩克拒絕減產則加劇這一狀況。加上需求減弱，整個市場都處于供過于求局面。

美國石油產量的猛增是任何人都始料未及的。2008年，美國石油產量還在500萬桶/日的低點，如今產量則達到960萬桶/日，短短幾年產量幾乎增加一倍，給整個石油市場帶來極大影響，特別是對歐佩克。本就影響力大不如前的歐佩克自然無法接受市場份額被美國搶占，因此采取強硬的不減產措施，決定和美國打一場油價戰，利用自身生產成本低的優勢，將高成本的頁巖油產業擠出全球市場。

歐佩克拒絕為美國頁巖油產業買單，并放任市場供應過剩狀況進一步加劇，目前石油市場過剩至少在100萬桶/日以上。布倫特油價從去年115美元/桶的高位跌至今年2月的45美元/桶以下。自美國石油產量增幅放緩后，油價小幅回升，近期在每桶60美元上下徘徊。

在6月初剛結束的新一輪部長級會議上，歐佩克再次確定維持3000萬桶的產量配額不變。沙特表示，美國石油產量的停滯說明不減產政策已收到預期效果，應繼續堅持。各成員國也一致力挺該政策，包括上次會議抗議不減產政策的伊朗等成員國。

伊朗增產不確定性大

越來越多的分析師認為，伊朗和伊拉克的石油產量未來將持續增長。然而，歐佩克對此卻采取放任態度，并未做出任何限制或政策調整。伍德麥肯錫的報告指出，雖然這兩個歐佩克成員國確實有增產潛力，但這部分產量增長存在極大不確定性。

伊朗石油部長贊加內日前表示，伊朗能在制裁結束后的7個月內增產100萬桶/日，令本國石油產量回到2011年制裁前370萬桶/日的水平。一方面，可迅速恢復生產能力，另一方面，也存儲了相當一部分石油，可在制裁解除后立即釋放出來。

分析人士稱，伊朗有2000萬~3000萬桶的石油庫存，石油出口占其財政收入的一半。在油價持續低迷的背景下，伊朗石油“解禁”涌入市場，有可能進一步拉低油價，從而傷害伊朗經濟。但贊加內表示，現在市場份額更重要。

當然，也有人認為，這樣的預計過于樂觀。伍德麥肯錫表示，伊朗預計能在一年內提升產量40萬桶/日，2017年還會提升產量20萬桶/日。

對伊朗來說，核談成功后最大的不確定因素就是制裁能否盡快解除，這將決定伊朗在未來幾個月出口量的增加與否。

另一個不確定因素則是伊朗國內油田的維護情況。如果不能使國內那些因制裁而閑置的油田盡快恢復生產，即便制裁解除，伊朗也很難在短期內將產量提升至制裁前水平。

投資是伊朗油田能快速復產的關鍵。盡管伊朗正努力為國內石油開發市場吸引外資，但各大石油公司買不買賬不好說。為降低風險、提高吸引力，伊朗石油部近幾個月來一直想盡辦法修改石油開采合同。鑒于之前伊朗石油開發市場的投資環境不理想，經常出現石油公司撤資或退出市場事件，投資商大多持觀望態度。合同的低回報率和高風險也令各大石油公司望而卻步。

報告還給出了樂觀情景，即伊朗石油產量實現快速增長，明年產量達到270萬~310萬桶/日，2017年達到330萬桶/日。伍德麥肯錫伊朗分析師表示，這不僅依賴制裁順利解除，還需與伊朗石油生產有關的一切都順利進行。

庫爾德成增產關鍵

另一個能影響局勢的歐佩克成員國則是伊拉克。在伊朗因受制裁石油產量大幅下跌后，伊拉克迅速崛起，成為歐佩克第二大產油國。未來伊拉克石油產量上升空間也很大。

IEA指出，伊拉克當前石油產量已達到1979年來最高水平，為360萬桶/日，比去年增長30萬桶/日，出口也達到創紀錄的300萬桶/日。北部石油重鎮基爾庫克油田經土耳其的石油船運量增加是出口增長的主要推動力，而這背后則是庫爾德地方政府和伊拉克中央政府的和解。

庫爾德地方政府去年底和中央政府達成協議，之后石油出口量明顯增長。6月初，庫爾德政府官員表示，庫爾德地區實現55萬桶/日的石油出口目標。庫爾德石油管道輸送能力為65萬~70萬桶/日。

然而好景不長，雙方近日再度發生摩擦。有報道稱，BP和西班牙石油公司被迫取消從伊拉克港口裝載原油，原因是庫爾德與中央政府之間正就出口和預算發生爭執。貿易數據則顯示，BP被迫取消了兩批船貨，西班牙石油公司則有一批油品無法裝船，因為伊拉克國家石油營銷組織沒有足夠庫存。中央政府指責庫爾德地方政府沒有提供約定量，庫爾德地方政府則表示，中央政府沒有支付全額預算。

據悉，截至6月24日，庫爾德地區已十天沒有向國家石油營銷組織輸送原油。6月初就曾發生過類似狀況，當時庫爾德地方政府停止向國家石油營銷組織輸送原油數天，令市場猜測該地區試圖大規模獨立出售石油。2014年12月，雙方達成協議，庫爾德地方政府通過向國家石油營銷組織每日輸送原油換取政府預算撥款。

中央政府今年設定的出口目標為330萬桶/日，但庫爾德地區能否持續供應原油是實現目標的關鍵。此外，南部地區的石油出口基礎設施建設也需大量資金投入，但顯然中央政府的預算并不寬裕。

這些不確定因素或許可解釋為何歐佩克對伊朗和伊拉克可能出現的產量增長沒有任何表示，或許歐佩克自己也不確定這部分產量增長能否實現。但豐富的石油儲量又讓兩國的增產潛力毋庸置疑。也許，兩伊才是石油市場未來需要重點關注的最大變數。