出口退稅政策如何影響鋰電產業?

近日，財政部、稅務總局聯合發布《關于調整光伏等產品出口退稅政策的公告》，明確對電池產品實施階梯式出口退稅退坡政策，引發鋰電行業廣泛關注。

上游的反應尤為敏感，“最近客戶要貨很急，公司目前已經是滿負荷在生產。”國內一家頭部正極材料企業表示，近期以來，應客戶要求，公司的生產、交付計劃都大大提前了，一些訂單直接在原基礎上翻倍。

當然，不止是正極材料企業，為規避2026年4月后退稅率下降，鋰電中下游加速生產、提前交付引發“搶出口”潮，直接拉動上游材料需求的激增。

作為全球新能源產業的核心組成部分，中國鋰電產業鏈已形成從上游資源到下游應用的完整布局，出口規模持續擴大。此次政策調整并非偶然，其背后是產業發展階段與宏觀調控需求的共同作用，影響將沿產業鏈層層傳導。

出口退稅政策將對鋰電產業鏈不同企業帶來哪些深層影響?其出臺背景是怎樣的?中間經歷了怎樣的演變過程?本文將從以上幾個維度進行分析

企業分化加?。?/p>

龍頭與中小企業的“冰火兩重天”

出口退稅政策調整本質上是一場“供給側改革”，加速行業資源向技術先進、成本控制能力強、全球化布局完善的龍頭企業集中。不同類型企業的應對能力與承壓程度差異顯著，形成鮮明的“冰火兩重天”格局。

頭部動力電池企業：議價能力支撐抗風險，海外布局成關鍵。頭部動力電池企業憑借規模優勢、技術溢價與全球化布局具備較強抗風險能力，但出口占比越高，短期利潤承壓越明顯。結合2025年前三季度全球動力電池裝車量排名前五的當年度三季報數據，其海外業務核心指標如下：

(來源：企業2025年三季報，比亞迪由于涉及整車出口故未統計在內)

頭部材料企業：出口依賴度差異大，影響分化明顯。核心材料企業的出口依賴度直接決定政策沖擊強度，從公開財報及行業數據來看，正極、負極、電解液、隔膜四大細分領域海外業務占比最高的企業分別為容百科技、中科電氣、天賜材料、恩捷股份，結合各企業2025年三季報，其前三季度海外業務核心指標如下：

(來源：企業2025年三季報)

中小企業：生存空間受擠壓，或加速退出/并購。相較于龍頭企業，中小企業缺乏技術溢價和成本傳導能力，政策沖擊更為顯著。對于出口依賴度高、靠低價競爭的中小電池企業和材料企業，退稅取消直接導致成本上升，陷入“漲價丟訂單，不漲價虧本”的兩難境地。尤其是中小消費電池企業，海外毛利率本就微薄，政策調整可能成為壓垮企業的“最后一根稻草”，加速行業洗牌，未來或面臨退出市場或被龍頭并購的命運。

對鋰電產業鏈的全方位影響：

板塊分化與利益重構

上游資源板塊：短期受益搶出口，長期邏輯穩健。上游是政策調整的短期最大受益端。為規避2026年4月后退稅率下降，中下游加速生產、提前交付引發“搶出口”潮，直接拉動資源需求激增。

碳酸鋰作為核心原料，受需求提振與供給彈性不足影響價格上漲。長期來看，全球新能源汽車與儲能產業增長趨勢未變，鋰電資源剛性需求持續，政策僅短期放大供需波動，未改變行業長期邏輯。

中游材料板塊，成本與需求雙向拉扯，分化加劇，呈現“雙向拉扯”格局：一方面，下游搶出口帶動訂單增長，材料出貨量短期提升;另一方面，上游資源漲價與退稅退坡雙重擠壓利潤，盈利能力承壓。

具體而言，六氟磷酸鋰、磷酸鐵鋰等材料雖受益訂單增長，但原材料漲價導致毛利率改善有限;電解液供應商受制于六氟磷酸鋰與溶劑成本抬升，利潤增幅不及上游。值得關注的是，綁定頭部電池企業、具備海外配套能力的材料企業抗風險能力更強，中小材料企業因議價弱勢面臨“成本傳導不暢”困境，行業分化加劇。以電解液企業為例，天賜材料美國、摩洛哥基地已投產，新宙邦、瑞泰新材等企業也在規劃歐洲、北美產能，這能在很大程度上規避政策風險。

下游制造板塊：沖擊分層顯著。下游電池制造是政策直接承壓端，不同細分領域沖擊差異巨大。

據相關機構測算數據統計，動力電池領域，退稅率從9%降至6%將推升成本約0.02元/ Wh，2027年全額取消后累計成本上升0.06元/ Wh，占當前企業利潤的5%-10%;儲能電池領域，3個百分點退坡對大儲系統成本影響2-3分/Wh，戶儲電池包3-4分/Wh，直接壓縮盈利空間。

消費電子電池企業可能面臨較大的沖擊。一些企業出口部分占比較大，產品標準化程度高、利潤微薄，海外毛利率僅5%-8%，取消9%退稅或將擊穿盈虧平衡線，生存壓力劇增。

政策出臺深層邏輯：

從補貼驅動到市場化競爭的轉型必然

此次出口退稅政策調整，本質上是國家引導新能源產業從“規模擴張”向“高質量發展”轉型的重要舉措，背后蘊含三重核心邏輯。

其一，產業競爭力提升催生政策退坡基礎。經過十余年發展，中國鋰電產業已占據全球主導地位，動力電池裝機量連續多年全球占比超60%，鋰電材料全球市占率普遍超過70%，行業已具備脫離政策補貼、參與市場化競爭的基礎條件。

其二，緩解產能過剩與同質化競爭壓力。近年來，鋰電行業投資熱度高漲，部分環節出現產能過剩跡象，低價內卷現象加劇，2025年前三季度鋰電主產業鏈平均毛利率僅3.64%，嚴重影響行業健康發展，政策調整旨在通過市場化手段淘汰低效產能。

其三，平衡國際貿易關系與優化財政資源配置。隨著中國鋰電產品出口規模擴大，海外市場對“補貼依賴”的質疑逐漸增多，取消出口退稅可在很大程度上降低貿易摩擦風險;同時，財政資源可更聚焦于高端制造與新興技術研發，推動產業結構升級。

總體上看，鋰電行業將出現短期搶出口潮與強調中長期高質量發展并存的局面。

短期內，政策緩沖期已引發行業“搶出口”潮，部分企業加班趕工交付訂單，鋰電出口數據短期或集中釋放，上游資源與材料需求維持高位。中長期而言，政策將推動行業徹底脫離補貼依賴，競爭邏輯從“價格戰”轉向“價值戰”，企業需聚焦技術創新(如固態電池、快充技術)、成本控制與全球化產能布局。

對鋰電產業鏈企業而言，需抓住緩沖期加快技術升級、優化客戶結構、推進海外產能落地，以核心競爭力穿越周期波動，實現出口退稅后的可持續發展。

小貼士：

出口退稅，指退返出口企業在國內繳納的增值稅，由于企業在海外國家還要繳稅，為避免重復繳稅，提振產品國際競爭力，中國自1985年開始實施出口退稅政策。目前中國出口退稅率共分四個檔次，分別為13%、9%、6%、0%。

2013年10月：鋰電產品首次納入出口退稅體系，享受50%增值稅退稅比例，核心導向為扶持行業發展、提升國際競爭力。

2024年11月15日：財政部、稅務總局發布公告，將電池類產品出口退稅率從13%下調至9%，政策正式進入退坡階段，行業首次直面補貼收縮壓力。

2026年1月9日：階梯式退坡新政出臺，明確兩階段執行方案：2026年4月1日至12月31日，退稅率從9%降至6%;2027年1月1日起，徹底取消電池全品類增值稅出口退稅，覆蓋動力電池、儲能電池、消費電池等核心品類。