匯金系券商大整合邁出第一步!

11月19日晚間，中金公司、東興證券、信達(dá)證券發(fā)布《關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組的停牌公告》，三家公司正在籌劃由中金公司通過(guò)向東興證券和信達(dá)證券全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并東興證券、信達(dá)證券。

這意味著，中央?yún)R金旗下券商將減至6家，分別是中金公司、中國(guó)銀河證券、中信建投、申萬(wàn)宏源、光大證券以及長(zhǎng)城國(guó)瑞證券。

三家券商明日起停牌

中金公司公告稱，公司A股股票將于2025年11月20日(星期四)開市時(shí)起開始停牌。本次重組涉及到A+H股兩地上市公司同時(shí)吸收合并兩家A股上市公司，涉及事項(xiàng)較多、流程較為復(fù)雜，根據(jù)上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)25個(gè)交易日。

信達(dá)證券、東興證券亦公告稱，公司A股股票將于2025年11月20日(星期四)開市時(shí)起開始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)25個(gè)交易日。

又一家萬(wàn)億元級(jí)券商誕生

截至三季度末，中金公司總資產(chǎn)為7649.41億元，信達(dá)證券總資產(chǎn)為1282.51億元，東興證券總資產(chǎn)為1163.91億元。合并后，新券商的總資產(chǎn)將達(dá)到10095.83億元。

這意味著，總資產(chǎn)在萬(wàn)億元級(jí)以上的券商將增至4家，前三家分別是中信證券、國(guó)泰海通證券和華泰證券。

值得注意的是，截至2024年末，東興證券設(shè)有92家分支機(jī)構(gòu)，信達(dá)證券設(shè)有104家分支機(jī)構(gòu)，分別深耕福建和遼寧區(qū)域，與中金財(cái)富在區(qū)域上形成有力互補(bǔ)。初步統(tǒng)計(jì)顯示，本次合并后，三家券商營(yíng)業(yè)部合計(jì)數(shù)量將位居行業(yè)第三。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中金公司的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和特色與另兩家證券公司形成天然互補(bǔ)。東興證券和信達(dá)證券在網(wǎng)絡(luò)、客戶及資本金資源的深厚積累將與中金公司的綜合投行、專業(yè)投資、跨境交易服務(wù)、財(cái)富管理等專業(yè)能力形成互補(bǔ)，有助于合并后中金公司加強(qiáng)客戶資源的綜合服務(wù)轉(zhuǎn)化，為更廣泛的客戶提供全方位的優(yōu)質(zhì)綜合金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)多維度協(xié)同價(jià)值。

此外，換股后借助兩家資管公司股東在不良資產(chǎn)處置領(lǐng)域的專業(yè)能力，中金公司可進(jìn)一步深化債務(wù)重組、風(fēng)險(xiǎn)化解、產(chǎn)業(yè)投行等方面的服務(wù)能力，在“投資銀行+資產(chǎn)管理+財(cái)富管理”三大領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力將顯著增強(qiáng)，向“一流投資銀行”的目標(biāo)更進(jìn)一步。

規(guī)模效應(yīng)+業(yè)務(wù)協(xié)同

未來(lái)業(yè)績(jī)可期

分析人士表示，合并后，中金公司在證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中將進(jìn)一步鞏固頭部?jī)?yōu)勢(shì)，迎來(lái)“規(guī)模效應(yīng)+業(yè)務(wù)協(xié)同”的多重業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力，推動(dòng)營(yíng)收結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，盈利能力穩(wěn)步提升。

從最新的三季報(bào)來(lái)看，近年開展業(yè)內(nèi)并購(gòu)的五家券商業(yè)績(jī)普遍增長(zhǎng)。國(guó)泰海通、國(guó)聯(lián)民生兩家“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手”的證券公司，收入、歸屬凈利潤(rùn)均增長(zhǎng)超100%。

今年年初完成并表的國(guó)聯(lián)民生，前三季度歸母凈利潤(rùn)同比大漲345.3%;而今年8月完成并表萬(wàn)和證券的國(guó)信證券，三季度營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)分別同比大漲101.11%和116.65%。

此外，西部證券、浙商證券也即將完成并表，整合效果將在2025年年報(bào)中揭曉。明年，合并后的中金公司業(yè)績(jī)同樣值得期待。