在政策及產(chǎn)業(yè)的雙重驅(qū)動下，近期汽車智能駕駛領(lǐng)域迎來密集催化，成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)之一。當(dāng)前高階智能駕駛催化逐漸增多，政策支持疊加“金九銀十”消費(fèi)旺季，有望進(jìn)一步拉動汽車消費(fèi)需求釋放。隨著智駕產(chǎn)業(yè)趨勢來臨，國內(nèi)外進(jìn)展有望產(chǎn)生共振。汽車供應(yīng)鏈，特別是智能駕駛領(lǐng)域?qū)闹惺芤妗?/p>

9月以來智能駕駛領(lǐng)域政策利好頻出。9月13日，工信部等八部門發(fā)布關(guān)于《汽車行業(yè)穩(wěn)增長工作方案(2025—2026年)》的通知，明確提出推進(jìn)“有條件批準(zhǔn)L3級車型生產(chǎn)準(zhǔn)入”。9月17日，工信部發(fā)布《智能網(wǎng)聯(lián)汽車組合駕駛輔助系統(tǒng)安全要求》征求意見稿，就L2級智能輔助駕駛國標(biāo)執(zhí)行向全社會征求意見。9月24日，商務(wù)部等八部門出臺《關(guān)于大力發(fā)展數(shù)字消費(fèi)共創(chuàng)數(shù)字時代美好生活的指導(dǎo)意見》，明確提出增加人工智能終端產(chǎn)品有效供給，開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)。整體來看，隨著相關(guān)法規(guī)完善，智駕產(chǎn)業(yè)迎來良性發(fā)展信號。高階智駕有望帶動芯片設(shè)計(jì)、高精度地圖、車路協(xié)同等上下游產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)迭代升級。

從乘用車市場來看，在“以舊換新”等政策持續(xù)發(fā)力、智駕技術(shù)升級和產(chǎn)品煥新等利好因素驅(qū)動下，乘用車市場2025年以來延續(xù)去年的良好表現(xiàn)，特別是新能源板塊表現(xiàn)尤為突出。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，1-8月，新能源汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成962.5萬輛和962萬輛，同比分別增長37.3%和36.7%。9月以來，全國已有20多個省市區(qū)縣推出新一輪汽車補(bǔ)貼政策，車市有望繼續(xù)向好。

從投資角度來看，當(dāng)前硬件成本顯著下降，推動智能駕駛商業(yè)化進(jìn)程加速。相比上一輪智能駕駛行情中整車環(huán)節(jié)好于零部件，此次產(chǎn)業(yè)趨勢發(fā)展更多聚焦在L4級智駕場景，對于產(chǎn)業(yè)鏈而言，運(yùn)營商或更為受益，零部件、整車環(huán)節(jié)次之。