江西宜春的鋰礦停產現場，工人們拉起的警戒線背后，一場由儲能市場引爆的產業鏈變革正在重塑全球鋰電格局。

江西枧下窩礦區因采礦證到期暫停開采，月均減少8300噸碳酸鋰當量供應，占全國總產量8.5%。這一事件成為碳酸鋰價格飆漲的導火索——電池級碳酸鋰現貨均價單周暴漲11800元/噸，創下年內最大周漲幅。

在產業鏈另一端，磷酸鐵鋰材料企業生產線正滿負荷運轉。儲能型磷酸鐵鋰價格單周上漲6.5%至3.29萬元/噸，推動碳酸鋰現貨價格同步上漲15%，形成“儲能需求—電池材料—鋰鹽”的完整正向反饋鏈條。更令人驚訝的是，部分企業訂單排產已延長至2026年一季度，電解液企業單月采購量環比提升30%。

01 第二增長極崛起，儲能市場爆發性增長

2025年全球能源版圖重構，儲能產業正以前所未有的速度擴張。中關村儲能產業技術聯盟最新數據顯示，2025年上半年中國新型儲能累計裝機規模達到101.3GW，同比翻一番，首次突破100GW大關，相當于4.4個三峽水電站的裝機容量。

這一數字背后是爆發式的增長曲線：2025年上半年新增投運新型儲能項目裝機規模23.03GW/56.12GWh，功率規模和能量規模均實現近70%的同比增長。更值得關注的是，儲能電池裝機量連續三個月同比增速突破150%，徹底改變了鋰資源需求結構。

市場驅動因素多元：5月新增裝機刷新歷年月度裝機新高，達到10.25GW，同比增長462%。這種爆發式增長源自“531”政策節點壓力與可再生能源裝機激增的雙重推動。

技術路線清晰集中：在新型儲能領域，磷酸鐵鋰電池憑借其高安全性和循環經濟性占據絕對主導地位，占比高達91%。國內某200MWh電網側儲能項目運行數據顯示，采用高壓密磷酸鐵鋰電池的系統在運行兩年后，容量衰減率僅為4.7%，遠優于招標要求的8%上限。

中標規模印證需求：2025年上半年儲能系統中標規模同比增長264%，達到86.2GWh。其中集采/框采中標規模激增618%，占比69%，已成為行業主流采購模式。

中標主體格局變化：海博思創、中車株洲所、比亞迪位居前三，陽光電源由2024年的第二位滑落至第四位，顯示行業競爭格局正在重塑。

國家能源局能源節約和科技裝備司副司長邊廣琦指出：“2024年全年新型儲能調用情況相較2023年大幅提升，浙江、江蘇等多省年均等效利用小時數達到1000小時以上，成為促進新能源開發消納的重要手段。”尤其在2025年夏季持續高溫期間，新型儲能為電力保供作出積極貢獻，驗證了其實際應用價值。

02 供需失衡與價格傳導，產業鏈排產延長

儲能市場的爆發性增長正在重構鋰電產業鏈的供需格局。結構性失衡已成為當前產業最顯著的特征：上游資源供應收縮與下游需求激增形成強烈反差。

供給側收縮明顯：寧德時代旗下江西枧下窩礦區停產導致月均減少8300噸碳酸鋰當量供應，占全國總產量8.5%。宜春地區其余7座礦山也面臨9月30日礦種變更大限，若全部停產，將進一步加劇供應緊張。

需求側持續擴張：2025年上半年中國企業儲能電池全球市場出貨量達233.6GWh。寧德時代以≥50GWh的出貨量持續領跑，比亞迪、海辰儲能、億緯鋰能等企業構成第二梯隊，正加速縮小與前者的差距。

價格傳導機制：市場情緒迅速發酵，8月11日碳酸鋰期貨所有合約封死漲停。受此影響，磷酸鐵鋰價格同步攀升：動力型磷酸鐵鋰均價從33250元/噸上漲至35350元/噸，儲能型從30900元/噸漲至32900元/噸。

產業鏈響應機制：這種供需失衡直接導致產業鏈排產周期延長。電解液企業單月采購量環比提升30%，沙特等國的百兆瓦級儲能項目落地，進一步鎖定遠期鋰資源需求。湖南裕能等頭部企業產能利用率持續保持高位，2023年全年產能利用率近90%，遠超行業平均水平。

市場也需警惕庫存壓力與資本博弈帶來的回調風險。截至2025年8月，碳酸鋰社會總庫存達14.22萬噸，可覆蓋54天需求，期貨市場倉單增至2.19萬噸，虛實盤比達35：1，鹽湖企業加速套保鎖定利潤。

如果能如果樂觀估計，國內以下上市公司會迎來發展機遇：

陽光電源：2025年上半年，陽光電源儲能業務收入178.03億元，同比激增127.78%，儲能業務成為公司收入的第一大來源。其儲能系統出貨量已接近2024年全年，預計全年出貨量將達40GWh到50GWh。此外，公司在海外市場表現出色，2025年上半年海外營收253.79億元，同比增長88.32%，海外營收占比從2023年的35%飆升至58.3%。

億緯鋰能：2025年上半年儲能電池出貨量28.71GWh，同比增長37.02%，二季度產能利用率已回升至80%，隨著儲能市場需求的持續增長，其業績有望進一步提升。

南都電源：2025年上半年儲能系統出貨量4.2GWh，同比增長110%，進入下半年，整體交付需求更加旺盛，公司產能飽和，有望受益于儲能市場的爆發式增長。

科陸電子：根據公司披露的2025年半年度業績預告，上半年公司預計實現營業收入25.00億元至26.00億元，同比增長30.82%至36.05%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.75億元至2.25億元，較去年同期實現扭虧為盈，隨著海外儲能訂單陸續交付，公司營業收入同比增長。

海博思創(688718.SH) ：作為國內儲能系統集成商龍頭企業，2024年實現營業收入82.70億元，同比上升18.44%;歸屬于上市公司股東的凈利潤6.48億元，較上年同期增加12.06%。公司加速海外市場布局，與法國獨角獸公司NW等簽署合作協議，境外收入增長顯著。